2012年09月27日 09:36
来源：凤凰网商业

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天方夜谭！银行叫屈！

近两年在股票市场振荡加剧、基金投资不明朗的情况下，以“稳健”著称的银行理财产品日益受到市场青睐。而近期，有媒体报道称青岛市民王女士在原深圳发展银行存入180万元办理黄金理财产品、半年巨亏179万元，一怒之下将银行告上法庭。报道引发了不少投资者对银行理财产品的担忧。

事情真相到底如何？银行理财产品究竟风险几何？

事件回放

青岛的王女士为原深圳发展银行青岛分行南京路支行客户，2011年4月21日，王女士在接受该行理财经理服务时，该理财经理向王女士推荐了黄金T+D业务，随后王女士把180万元人民币转入银行，进行黄金T+D交易。

据知情人士透露，一开始王女士陆续赚了90万元左右，期间她从账户陆续转出270余万，不久后，尝到甜头的她再次将180万元转入黄金T+D账户，谁知天有不测风云，进入9月份后，国际市场贵金属价格暴跌，客户爆仓，最终保证金仅余1万。由于王女士没有与银行签订任何理财协议，只有一个与银行客户经理的委托代理协议，协商无果的情况下，王女士一怒将银行告上法庭。”

疑问一：黄金T+D交易是一种银行理财产品吗？

不足半年时间，什么理财产品能在一个月盈利50%随后再亏损99%？

根据记者了解，黄金T+D交易并不是一种银行理财产品。黄金延期，也称为黄金T+D，是以保证金方式进行买卖，交易者可以选择合约交易日当天交割，也可以延期交割，同时引入延期补偿费机制来平抑供求矛盾的一种现货交易模式，属于上海黄金交易所提供的场内代理交易品种之一。

黄金代理交易中，银行仅仅作为交易平台的提供者，客户自主交易、自负盈亏。黄金代理交易客户、银行及上海黄金交易所的关系，类似于股票交易中股民、证券公司和证券交易所的关系。正如股民在买卖股票、权证等亏损后证券公司不会负责进行赔偿一样，银行也不会承担黄金代理交易客户进行黄金延期交易产生的损失。

正因为有如此明显的特点，黄金延期（黄金T+D）业务不是一种理财产品。

疑问二：银行在黄金T+D交易业务中担任了什么角色？

“对银行来说，银行只是为此业务的资金账户进行托管，并提供交易平台，并不直接操作账户资金，也不承担账户交易所产生的任何风险。”据业内人士分析，银行一般都会在客户协议、风险揭示书、客户适合度调查等环节，多次提示业务风险。

记者在该银行的《代理个人客户贵金属交易业务协议书》中看到，银行明确指出： “银行不向客户作任何获利保证或共担风险的承诺，亦不与客户分享收益；客户应妥善保管与代理个人贵金属业务有关的账号、黄金交易编码和密码，凡使用该账号和密码所进行的一切交易活动均视为客户亲自办理，并由客户承担全部责任。”

就像股民通过券商的交易平台进行股票买卖一样，银行仅提供交易平台，只有客户才能掌握自己的账户和密码，但是否是理财经理接受客户的委托该银行也表示正在调查。

该银行也表示，上述案件已进入司法程序，目前正在等待最终判决，相信法院会做出公正的判决。

疑问三：银行理财产品风险几何？

那么，作为投资者广泛关注的银行理财产品，其风险究竟如何呢？

市场上，根据本金与收益是否保证，一般将银行理财产品分为保本固定收益产品、保本浮动收益产品与非保本浮动收益产品三类。在投资标的上，主要有货币市场、债券市场和股票市场三大类。

在货币市场、债券市场和股票市场这三大投资标的市场中，前两者的低风险特征与银行理财“稳健”的诉求高度契合，成为理财资金的主要投资对象。近年来市场出现的银行理财产品亏损主要是针对第三者，特别是一些挂钩金融衍生工具类的产品风险较大。不过，由于我国银行理财市场发展时间较短，监管较严，银行理财产品仍以“稳健”为主。

根据普益财富相关统计数据，2011年到期银行理财产品共计18742款，不区分投资对象和投资期限，平均到期收益率为3.82%。在股市低迷、楼市投资受限且风险加大、外汇市场又无序波动的2011年，到期收益率达5.50%及以上的理财产品共计858款。

虽然也有部分产品没有达到预期收益，但亏损最大的为一款投资对象涉及证券市场、投资期限为3.75年的人民币理财产品，亏损率也仅有33.45%（截至2011年11月28日）。

“理财产品都是有风险的，通常分为一到五级，一级相对来说最安全，五级风险就大一些，投资者关键是要寻找适合自己资金状态与风偏偏好相当的理财服务，以达到最大规避风险的效果。”银行人士建议。